Mysteel农产品解读：：最新川陕生猪调研总结报告（20240728）
原揭晓日期：：2024-07-28
泉源：：Mysteel农产品
一、调研配景
近年来，四川生猪工业开展迅猛，出栏量居首。尤为值得关注的是，南北价差拉大川内调入调出一直转变，二次育肥、非瘟、产能名堂、以及其他方面关注焦点持续增多。陕西则作为毗连西南和西北生猪往来调运的主要枢纽，其影响同样不可小觑。生猪行情幻化莫测，下半年供需保存何种变数？？？行情将怎样演绎？？？本次我们将通过实地调研走访，有用相识非瘟、调运、产能恢复等行业现状，为此我们7月尾在川陕地区开展生猪工业实地调研活动，与代表企业面扑面交流，探讨行业现状与后期开展。
二、调研总结
1、疫病方面：：经由调研情形相识，四川省内目今疫病情形环比上月有所加剧，主要集中区域为川南（宜宾、泸州、苍溪），群体主要为散户，规模场防控较好；；川西川北散户有零星散发，个体企业近期在处理小体重猪源，影响有限。今年疫病开展情形较去年来看，今年疫病爆发的日期同比去年晚半个月左右，主要散户产能同比去化较显着，部分企业估算今年疫病影响程度同比或镌汰四分之三左右，因此今年疫病不如去年严重。在降雨和高温影响下，8月份疫病或有加重的可能，预计起源判断不会比去年严重，整体影响有限。陕西去年三季度疫情相对严重，今年三月份后省内基本没有疫病爆发，影响有限。
2、体重方面：：川内主流出栏体重120-130公斤，130-140公斤体重相对好销售，供应富足。150公斤以上猪源供应同比镌汰，主要由于散户产能去化，大猪存栏少，大猪价钱优势逐渐体现显。陕西规模养殖场多凭证存栏现状和妄想出栏执行，商品猪出栏体重现在维持在110-120公斤。部分企业有增重妄想，后期出栏体重逐渐抵达150公斤以上，放养企业栏位好协调，有压栏条件。
从上海钢联商品猪出栏均重来看，养殖企业目今出栏均重为123.38 公斤，较上周微涨0.03公斤，环比上调0.02%，同比涨2.63%。标肥价差一直扩大，养殖户标猪出栏意愿缺乏，市场大猪供应相对有限。四川省内近期也泛起二育征象，多在于价差扩大以及疫病开展相对稳固，散户二育起劲性有所提升，现在来看，短期生猪出栏体重或维持高位震荡的概率较大。
3、二育方面：：现在川内标猪和150公斤大猪价差在0.9-1.0元/公斤，价差有进一步扩大趋势，散户概略重猪源存栏同比镌汰显着。因此在价差扩大及疫病影响有限的条件下，克日川内二育入场起劲性有所增添，但绝对量有限，主要以部分有资金实力的企业和商业商在入手二育，体重一般在120公斤，价钱按市场价，暂时没有溢价。前期外调山东、河南较多，近期显着镌汰。陕西二育多以持续不中止地转动收支为主，压栏意愿尚可。
据上海钢联数据监测显示，本周天下标肥猪价差均价在-0.30 元/公斤，较上周拉大0.22元/公斤，也同步佐证了调研情形的反馈。今年海内饲料企业外销异常难题，行业不景气的情形下，饲料内卷严重，2024年饲料价钱关于二育群体来说是一个很是大的吸引力。前期散户在8.5-9.0元/斤的价钱下二育进场的起劲性很高，尤其是8.5元/斤的时间，部分二育大户体现会起劲入场。目今来说，在未来一段时间若该价差持续扩大，则或将迎来更进一步的二育群体进入，后期仍会有两到三波的二育集中入�。ㄏ喽缘模�，九月份会有一波。相较于母猪仔猪补栏，二育利润尚可且风险低。�；诙氤∏樾�，叠加规模企业看涨预期之下，适当压栏增重，供应端压力后置可能性有所增添。
4、本钱方面：：养殖本钱下降除了受饲料价钱走低影响外，满产率和生物清静防控尤为要害，受此影响企业间头均本钱差别逐渐拉大（看重头均本钱）较好水平在14元/公斤以内，个体饲料养殖一体的企业可抵达13元/公斤以内，单看饲料本钱同比镌汰0.5-1.0元/斤。
5、需求方面：：据调研相识，7月需求环比有所增量，但同比镌汰仍较为显着，预计同比镌汰15%左右，6月为新低。三四序度需求或惯性增量，但受大情形影响，增幅或有限，同比缺乏往年。
6、未来猪价看法：：养殖企业以为三四序度均价在17元/公斤以上难度不大，预计阶段性高点或在20元/公斤以上，但持续时间存疑。凭证供需情形预计8月份之后涨价势头或逐步放缓，判断依据为前期入场的二育或有集中出栏，加之规模企业完成整年妄想目的，调解出栏节奏等影响，四序度或缺乏预期。屠宰端口体现需求端利空仍或维持一段时间，何时利空削弱或逐渐转为利好不确定，但受大情形影响，气馁情绪较浓，预计终端需求减量，包括旺季，暂时不看好。
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